厄尔尼诺现象是指每隔数年东南信风减弱,赤道太平洋中部、东部表面海水变得异常温暖,表层暖水向东回流,以致赤道东太平洋海面上升,海面水温升高,秘鲁、厄瓜多尔沿岸由冷洋流转变为暖洋流,使得原来的干旱气候转变为多雨气候,甚至造成洪水泛滥的现象。

国内方面,虽然厄尔尼诺现象对我国的天气气候产生强烈的直接影响,但它仍然会通过大气环流的变化来表现。对我国农作物的影响主要体现在,春季易现连续阴雨,影响粮食作物生长;夏季北方易高温、干旱,南方易低温、洪涝;北方易现暖冬,导致春季病虫害蔓延危害粮食作物,还会造成土壤失墒等情况的出现。结合历史情况综合来看,厄尔尼诺现象对我国粮食作物生长影响有限,虽然可能会导致我国进口农产品价格产生波动,但由于进口数量相对有限及粮价政策市特点等,国内粮价受其影响将被进一步弱化。

SST指数和SOI指数是反应厄尔尼诺现象的重要指标。SOI指数反映了厄尔尼诺现象的活跃程度。当SOI连续低于-8时标志着厄尔尼诺的开始。相反的,如果南方涛动指数出现持续性的正值,则该年有反厄尔尼诺现象也就是拉尼娜现象。SST指数则以水温距平3个月滑动平均值连续5个月大于0.5℃标志着厄尔尼诺的开始。当前SST指数已经开始回升,SOI指数也已经处于-14左右,预计今年夏季厄尔尼诺发生概率的接近60%。

此外,从历史上看,厄尔尼诺会导致阿根廷的降雨偏多,利于大豆产量提升。美国、巴西、阿根廷是中国大豆的主要进口国,阿根廷大豆增产,会对美国、巴西大豆价格造成压力,有利于中国大豆压榨商进行大豆的采购进度。

厄尔尼诺现象是一种周期性的自然现象,一般每隔2至7年出现一次。在西班牙语中,厄尔尼诺的意思是圣婴,它往往搅乱全球正常的气候更迭,带来高温及强降雨,以至世界不同地区出现干旱或者洪涝灾害。据统计,近三十年发生厄尔尼诺现象的频率正不断加快,其中1982-1983年、1997-1998年这两次是20世纪以来最强的厄尔尼诺事件,给拉美、亚太和非洲等地区带来了巨大的损失。

受厄尔尼诺现象直接影响的领域主要有农业、林业、畜牧业、渔业、交通运输业等。一般厄尔尼诺始发于5-8月,持续时间在半年以上;主要影响区域是东南亚、澳大利亚、巴西、印度、中国;从降雨情况来看,一般会导致东南亚干旱、澳大利亚干旱、印度干旱、巴西、中国;从气温来看,冬天将导致中国东南地区、美国南部、印度、东南亚、澳大利亚南部和巴西南部气温偏高,东南亚和非洲南部干旱高温,夏天则导致印度、东南亚、澳大利亚和中美洲干旱,巴西中南部高温。

再次,东南亚和非洲作为棕榈油的主要生产区,产量约占世界棕榈油总产量的88%,印度尼西亚、马来西亚和尼日利亚是世界前三大生产国。今年若发生厄尔尼诺现象,将会使东南亚的棕榈油产量有所下降,从而推高棕榈油价格。在中国的油脂消费市场上面,豆油和棕榈油分别占油脂消费的40%和20%,且两者具有很强的可替代性,因此棕榈油价格上涨必将带动豆油价格的上涨。

厄尔尼诺对我国农产品市场影响有限

在国际市场上,厄尔尼诺仅对主要粮食作物中的小麦、棕榈油等品种影响显著,而对大豆和玉米影响较为温和。而结合历史情况综合来看,厄尔尼诺现象对我国粮食作物生长影响比较有限。

其次,目前全球橡胶的产地主要集中在东南亚地区,种植面积占全球的90%以上。橡胶树的高产需要充足的光照,同时耗水也较多,但降水量过多时也会引发胶原病,影响产胶量。除此之外,强风也可能对树木造成不可逆转的伤害,所以采割期的灾害型天气会对橡胶产量产生较大影响。因此,厄尔尼诺现象一旦发生,将会导致东南亚2014/2015年度橡胶减产,从而导致全球橡胶期现货价格上涨。

厄尔尼诺对于农业、林业、畜牧业、渔业、交通运输业等领域都有着直接的影响。从目前多数气象机构的预测数据来看,2014年发生厄尔尼诺现象是大概率事件。并可能导致巴西、印度的蔗糖减产,棕榈油减产、东南亚的橡胶、澳大利亚的小麦减产以及阿根廷大豆增产,进而引起全球白糖、棕榈油、橡胶、小麦价格上涨,以及阿根廷大豆价格的下降,建议积极关注厄尔尼诺带来的主题性投资机会。

厄尔尼诺,这个既熟悉又陌生的自然现象,正如一只即将翩飞的蝴蝶,期待它掀起全球农产品市场新一轮盛宴。但值得注意的是,尽管厄尔尼诺事件是今年国际农产品市场值得炒作的重要题材,然而在这一题材之上,资本之手的升降起落对于以何种轨迹演绎将起到不可忽视的决定性作用。

厄尔尼诺对于农业、林业、畜牧业、渔业、交通运输业等领域都有着直接的影响。从目前多数气象机构的预测数据来看,2014年发生厄尔尼诺现象是大概率事件。并可能导致巴西、印度的蔗糖减产…

最后,小麦是澳大利亚种植面积最大的谷物,同时澳大利亚是世界上第四大小麦出口国,以质量高和出口量大而著称。厄尔尼诺通常会导致澳大利亚部分地区降雨减少、出现干旱,进而带动全球小麦价格飙升。

就像世界上没有两片完全相同的叶子,历次厄尔尼诺影响的具体特点也存在明显差异,而该现象对农产品中的不同作物影响也各不相同。厄尔尼诺现象可以对南半球的澳大利亚、东南亚地区的印尼、马来西亚及印度等地造成干旱,也会给东太平洋地区如美国、巴西、阿根廷等地带来丰沛的降雨。

首先,甘蔗的整个生长发育过程需要较高的温度和充沛的雨量,而过量的降水会对甘蔗的成长起反作用。最大的甘蔗生产国是巴西、印度和中国,巴西中南部甘蔗产区今年开榨较晚,且收获季降雨较多,压榨进度相对偏慢;且长期天气预报显示,预计5-7月圣保罗及周边区域降雨仍偏多,不利甘蔗收获;厄尔尼诺还将破坏季风降水,从而对印度甘蔗等农业生产造成影响。影响2014/2015年度的蔗糖产量,届时全球白糖供求将会趋于紧张,这将有助于全球糖价的回升。

厄尔尼诺或将来袭

美国、巴西和阿根廷是世界大豆的主要生产国与出口国,其产区的天气变化自始至终都牵动着市场的敏感神经。如果北美大豆在播种期之后遭遇厄尔尼诺,将会为其生产期带来丰沛的降雨,有利于大豆中后期生长阶段的灌浆。通过历史数据比对,在发生厄尔尼诺现象的大多数年份,大豆年产量比前后年度的产量总体偏高。

农产品投资机会凸显

厄尔尼诺年份的11月至次年3月正是印尼和马来西亚棕榈油压榨高峰,此期间发生厄尔尼诺将可能导致马来西亚和印尼的棕榈油因遭遇干旱而减产。据分析,几次厄尔尼诺现象严重发生期间,马来西亚棕榈油价格均呈现大幅上涨走势。1982-1983年马来西亚棕榈油价格涨幅达169%,1997-1998年涨幅155%,2009-2010年涨幅188%。通过近10年的数据整理分析也可以得出这样的结论:厄尔尼诺对马来西亚、印尼等国棕榈油单产的影响是大概率事件,同时其国际期货价格也会发生较大波动。

澳大利亚是全球重要的小麦供应国和出口国。严重的厄尔尼诺现象通常会导致澳大利亚南部地区干旱,并往往造成该国各省小麦、大麦及燕麦明显减产,从而极大可能刺激全球小麦价格强势上涨。而玉米方面,由于厄尔尼诺峰值期大多不是中国及美国玉米的播种及生长期,因此对这两个国家玉米产量影响不大;但是对巴西及阿根廷的玉米单产却偏利好。

厄尔尼诺现象通过对不同区域的天气间接影响到农产品供给的变化,进而造成全球农产品价格的大幅波动。2014年若发生厄尔尼诺现象,将主要影响巴西、印度的蔗糖生产,东南亚的橡胶及棕榈油生产,阿根廷的大豆生产以及澳大利亚的小麦生产。